起于丁未年正月，止于同年四月，不足一年。
后汉高祖天福十二年（丁未年，公元947年）
春季，正月，丁亥朔（初一），后晋的文武百官在都城北面向被掳走的后晋出帝遥行辞别，然后改换素服纱帽，迎接契丹主耶律德光。众人伏在道路两旁请罪。契丹主头戴貂帽，身穿貂裘，内裹铁甲，立马于高岗之上，命百官起身，换回服装，好言抚慰。左卫上将军安叔千独自走出班列，用契丹语说话。契丹主说：“你就是‘安没字’吗？你过去镇守邢州时，已多次上表向我表示忠诚，我没忘记。”安叔千叩拜谢恩，欢呼雀跃而退。
后晋出帝与太后等人在封丘门外迎接契丹主，契丹主推辞不见。
契丹主进入城门，百姓都惊慌呼喊奔走。契丹主登上城楼，派翻译告诉百姓：“我也是人，你们不要害怕！我本应让你们休养生息。我无心南来，是汉兵引我到此的。”来到明德门，契丹主下马叩拜，然后入宫。任命其枢密副使刘密代理开封尹事务。傍晚，契丹主再次出城，驻扎在赤冈。
戊子（初二），契丹抓获郑州防御使杨承勋，押送到大梁，斥责他杀害父亲杨光远、背叛契丹，命令左右随从将他切成碎块吃掉。不久，任命杨承勋的弟弟、右羽林将军杨承信为平卢节度使，并将其父杨光远的旧部全部交给他统领。
高勋向契丹主控诉张彦泽杀害他的家人，契丹主也因张彦泽在京城劫掠而发怒，便将张彦泽与监军傅住儿一同锁拿。将张彦泽的罪行向百官公布，问：“该不该处死？”众人都说：“该处死。”百姓也纷纷投递状纸争相陈述张彦泽的罪行。己丑（初三），将张彦泽、傅住儿在北市斩首，并命高勋监斩。张彦泽先前所杀的士大夫的子孙们，都身披孝服，手持哭丧棒，随后痛哭怒骂，用棍棒抽打张彦泽的尸首。高勋命令砍断张彦泽的手腕，去掉锁链，剖腹取心，用来祭奠被他杀害的人。街市上的人争相砸开他的脑袋取出脑髓，分割他的肉吃掉。
契丹押送景延广回国。庚寅（初四），夜宿陈桥镇。夜间，景延广趁守备稍松懈，扼喉自杀而死。
辛卯（初五），契丹主封后晋出帝为负义侯，安置在黄龙府。黄龙府，就是原慕容氏的和龙城。契丹主派人对李太后说：“听说石重贵不听母亲的话以致落到这个地步，你可以自行方便，不必与他同行。”太后说：“重贵侍奉我非常恭谨。他的失误，在于违背了先君的遗志，断绝了两国的友好关系罢了。如今有幸蒙受大恩，保全性命与家族，母亲不跟着儿子，又能去哪里呢！”癸巳（初七），契丹将后晋出帝及其家人迁到封禅寺，派大同节度使兼侍中、河内人崔廷勋率兵看守。契丹主多次派使者前去问候，后晋出帝每次听说使者到来，全家都惊恐担忧。当时雨雪接连下了十多天，寺外无人供给食物，全家受冻挨饿。太后派人对寺内僧人说：“我曾在这里供给数万僧人斋饭，如今难道就没有一个人念及旧情吗？”僧人推辞说：“契丹人的心思难以预料，不敢进献食物。”后晋出帝暗中央求看守，才稍微得到一点食物。
当天，契丹主从赤冈领兵进入宫内。都城各门及宫禁各门，都由契丹兵守卫，昼夜不解除兵器。在门口杀狗，在庭院竖起长竿悬挂羊皮，作为诅咒厌胜之用。契丹主对后晋群臣说：“从今以后，不整治兵器，不购置战马，减轻赋税，减少徭役，天下就太平了。”于是撤销东京建制，将开封府降为汴州，原府尹改为防御使。乙未（初九），契丹主改穿中原衣冠，文武百官上朝退朝一切如旧制。赵延寿、张砺共同举荐李崧的才能。恰逢威胜节度使冯道从邓州入朝，契丹主向来听闻二人的名声，都以礼相待，十分器重。不久，任命李崧为太子太师，充任枢密使；任命冯道为守太傅，在枢密院任职，以备顾问。
契丹主分别派出使者，将诏书赐给后晋各个藩镇。后晋各藩镇争相上表称臣，凡被召见的，无不快马加鞭赶到。只有彰义节度使史匡威据守泾州，不接受命令。史匡威是史建瑭的儿子。雄武节度使何重建斩杀了契丹使者，率秦、成、阶三州投降后蜀。
当初，杜重威率后晋军队投降契丹后，契丹主将库存的铠甲兵器数百万件全部收缴，贮存在恒州；将数万匹马赶回本国；命杜重威率其部众跟随自己南下。到了黄河边，契丹主见投降的后晋兵士众多，怕他们生变，想用契丹骑兵将他们全部赶入黄河淹死。有人劝谏说：“后晋兵士在其他地方的还有很多，他们听说投降的都被杀死，必定都会抗拒命令，成为祸患。不如暂且安抚他们，慢慢考虑对策。”契丹主于是命杜重威率其部众屯驻陈桥。正逢大雪持续多日，官府没有供给粮饷，士兵饥寒交迫，都怨恨杜重威，相聚哭泣。杜重威每次出营，路边的人都骂他。
契丹主还是想杀掉后晋降兵。赵延寿对契丹主说：“皇帝亲自冒着箭矢飞石夺取了后晋江山，是打算自己拥有它呢，还是为他人夺取的呢？”契丹主脸色一变，说：“朕倾全国之力南征，五年不解甲胄，才勉强得到它，难道是为了他人吗！”赵延寿说：“后晋南面有唐，西面有蜀，常常与我为敌，皇帝也知道吧？”契丹主说：“知道。”赵延寿说：“后晋东起沂州、密州，西至秦州、凤州，绵延数千里，与吴、蜀接壤，常需派兵戍守。南方暑热潮湿，上国之人不能居住。将来您北归，留下如此广大的晋国，若无兵守卫，吴、蜀必定乘虚入侵，这样，难道不是为他人夺取的吗？”契丹主说：“这我不知道。那该怎么办呢？”赵延寿说：“可将陈桥的降兵分派去戍守南方边境，这样吴、蜀就不能构成威胁了。”契丹主说：“我当初在上党，失于决断，将唐兵全部交给了后晋。结果他们反而成为仇敌，向北与我作战，辛苦多年，才勉强战胜。如今有幸落入我手，不趁此时将他们全部除掉，难道还留着成为后患吗？”赵延寿说：“过去将后晋兵留在黄河以南，没有将他们的妻子儿女作为人质，所以才有这种忧虑。现在如果将他们的家眷全部迁到恒、定、云、朔各州之间，每年轮番派他们戍守南方边境，还担心他们叛乱吗！这是上策。”契丹主高兴地说：“好！就按大王的意思处置。”于是，陈桥的降兵才得以幸免，被分批遣返营地。
契丹主杀了右金吾卫大将军李彦绅和宦官秦继旻，因为他们曾为后唐潞王李从珂杀害东丹王耶律倍。将他们的家产赏赐给东丹王的儿子永康王耶律兀欲。耶律兀欲瞎了一只眼，为人雄健豪爽，喜好施舍。
癸卯（十七日），后晋出帝与李太后、安太妃、冯皇后及弟弟石重睿、儿子石延煦、石延宝一起向北迁徙，后宫随从有一百多人。契丹派三百骑兵护送，又命令后晋中书令赵莹、枢密使冯玉、马军都指挥使李彦韬一同前往。后晋出帝在途中，食物供给接续不上，有时与太后一同断食，旧日臣子没人敢来进见。只有磁州刺史李谷在路旁迎接拜见，君臣相对流泪。李谷说：“为臣无能，有负陛下。”于是将全部资财献上。后晋出帝到达中度桥，望见杜重威的营寨，感叹道：“天哪！我家有何辜负，竟被这个贼人所毁！”痛哭而去。
癸丑（二十七日），后蜀主任命左千牛卫上将军李继勋为秦州宣慰使。
契丹主任命前燕京留守刘曦为西京留守，永康王耶律兀欲的弟弟耶律留珪为义成节度使，族人耶律郎五为镇宁节度使，耶律兀欲的姐夫潘聿捻为横海节度使，赵延寿的儿子赵匡赞为护国节度使，汉将张彦超为雄武节度使，史佺为彰义节度使，客省副使刘晏僧为忠武节度使，前护国节度使侯益为凤翔节度使，暂代凤翔府事的焦继勋为保大节度使。刘曦是涿州人。不久，何重建归附后蜀，史匡威不接受替代，契丹的势力稍受挫阻。
晋昌节度使赵在礼入朝，他的留在长安的部将作乱，节度副使建州人李肃讨伐诛杀了他们，军府得以安定。
后晋出帝当初与契丹绝交时，匡国节度使刘继勋任宣徽北院使，曾参与谋划。契丹主进入汴梁，刘继勋入朝，契丹主责备他。当时冯道正在殿上，刘继勋急忙指着冯道说：“冯道是首席宰相，与景延广才是主谋。臣官职卑微，哪里敢说话！”契丹主说：“这老头不是多事的人，不要胡乱牵扯他！”下令锁拿刘继勋，准备押送黄龙府。赵在礼到达洛阳，对人说：“契丹主曾说庄宗之乱是由我引起的。我此行实在令人担忧。”契丹主派契丹将领述轧、奚王拽剌、渤海将领高谟翰戍守洛阳，赵在礼入城谒见时，在庭下行礼，拽剌等人都叉开腿坐着接受。乙卯（二十九日），赵在礼到达郑州，听说刘继勋被锁拿，大惊失色，夜里，在马槽间上吊自杀。契丹主得知赵在礼死讯，才释放了刘继勋，刘继勋忧愤而死。刘曦在契丹曾担任枢密使、同平章事，到达洛阳后，责骂奚王拽剌说：“赵在礼是汉家大臣，你不过是北方一个酋长，怎能如此傲慢怠慢！”他站在庭下当面挫败拽剌的气焰。从此洛阳人心才稍稍安定。
契丹主广泛接受四方贡献，大肆饮酒作乐，常对后晋大臣说：“中国的事情，我都知道；我国的事情，你们就不懂了。”
赵延寿请求供给契丹兵军粮，契丹主说：“我国没有这种法令。”于是放纵契丹骑兵四处出动，以牧马为名，轮番抢劫掠夺，称为“打草谷”。壮年男子死于刀下，老弱病残被丢弃于沟壑，从东京、西京（洛阳）附近及郑、滑、曹、濮各州，方圆数百里间，财产牲畜被掠夺殆尽。
契丹主对判三司刘昫说：“契丹三十万大军，既然平定了晋国，应该有丰厚的赏赐，要尽快筹措办理。”当时国库空虚，刘昫不知如何筹措，请求搜刮借贷都城士民的钱帛，自将相以下都不能免。又分派数十名使者到各州搜刮借贷，都用严刑峻法逼迫，民不聊生。其实这些钱物并没有颁赐给士兵，都储存在内库，打算用车运回本国。于是朝廷内外怨愤激怒，开始觉得契丹带来的痛苦，都想着驱逐他们了。
当初，后晋出帝与河东节度使、中书令、北平王刘知远互相猜忌，虽然任命他为北面行营都统，但只是给予一个尊贵的虚名，各军的行动，实际上不让他参与。刘知远趁机大量招募士兵。阳城之战，各军溃散的士兵归附他的有数千人，又得到吐谷浑的财物牲畜，从此河东富强居于各镇之首，步兵骑兵达到五万人。
后晋出帝与契丹结怨，刘知远知道他必然危亡，但从未劝谏。契丹多次深入境内，刘知远起初既无拦截的打算，也无入援的意图。等到听说契丹进入汴梁，刘知远才分兵守卫四方边境，以防侵袭。派幕僚将领安阳人王峻携带三道表章前往契丹主处：其一，祝贺进入汴梁；其二，因为太原是夷、夏各族杂居之地，戍守士兵聚集，不敢擅自离镇；其三，因为本该进献贡物，正逢契丹将领刘九一的军队从土门西进屯驻南川，城中忧虑恐惧，待召回这支军队后，道路畅通，才可以入贡。契丹主赐诏褒奖，并在回信上亲自在刘知远姓名之上加了一个“儿”字，还赐给他木拐杖。按照胡人法度，对大臣表示优礼才赐给木拐杖，相当于汉人赐予几杖的礼仪，只有伟王因为是叔父的尊贵地位才得到过。刘知远又派北都副留守、太原人白文珂入朝进献珍奇丝织品和名马。契丹主知道刘知远观望不至，等白文珂返回时，派人对刘知远说：“你既不侍奉南朝，又不侍奉北朝，打算等什么呢？”蕃汉孔目官郭威对刘知远说：“胡虏恨我们很深啊！王峻说契丹贪婪残暴，失去人心，必定不能长久占据中原。”有人劝刘知远起兵进攻。刘知远说：“用兵有缓有急，应当根据时机采取合适的策略。如今契丹刚刚招降晋军十万，虎踞都城，没有其他变故，岂能轻举妄动呢！而且我看他们的欲望只在于财货，财货搜刮足了，必定会北归。何况冰雪已经消融，势必难以久留，应等他们北去，然后夺取，方为万全之策。”
昭义节度使张从恩，因其辖地靠近怀州、洛阳，想入朝归附契丹，派使者与刘知远商议。刘知远说：“我凭借这一隅之地，怎敢与天下相抗！您应先动身，我随后前往。”张从恩信以为真。判官高防劝谏说：“您是晋室的至亲，不可轻易改变臣节。”张从恩不听。左骁卫大将军王守恩与张从恩是亲家，当时在上党，张从恩让节度副使赵行迁主持留后事务，发公文任命王守恩代理巡检使，与高防共同辅佐，然后出行。王守恩是王建立的儿子。
荆南节度使高从诲派使者向契丹进贡，契丹派使者赐给他马匹。高从诲也派使者到河东，劝刘知远称帝。南唐主李璟立齐王李景遂为皇太弟。改封燕王李景达为齐王，兼任诸道兵马元帅。改封南昌王李弘冀为燕王，作为副元帅。李景遂曾与宫中僚属宴会，赞善大夫元城人张易对他有所规劝，李景遂正与客人传赏玉杯，没有理会。张易生气地说：“殿下看重宝物而轻视士人。”拿起玉杯摔在地上砸碎，众人都大惊失色。李景遂脸色严肃地向他道歉，此后待张易更加优厚。李景达性情刚直，南唐主与宗室近臣饮酒，冯延巳、冯延鲁、魏岑、陈觉等人，极尽谄媚之态，有时乘着酒兴喧哗大笑。李景达多次斥责他们，又极力劝谏南唐主，认为不应亲近佞臣。冯延巳因为两个弟弟的封立并非自己的意思，想用虚言讨好。曾在东宫宴饮，假装喝醉，拍着李景达的背说：“你可不能忘了我！”李景达大怒，甩袖进入宫中禀报南唐主，请求杀掉冯延巳。南唐主劝解，才作罢。张易对李景达说：“小人们相互勾结，祸福难料。殿下目前无力除去他们，却屡次当面斥责，使他们因恐惧而有所防备，什么事做不出来！”从此每次游乐宴饮，李景达多借口生病不参加。
南唐主派使者祝贺契丹灭亡后晋，并请求到长安修复唐朝诸帝陵墓。契丹不允许，但派使者回复。
后晋密州刺史皇甫晖、棣州刺史王建都躲避契丹，率众投奔南唐。淮北的贼帅也多请求归附南唐。
南唐虞部员外郎、史馆修撰韩熙载上疏，认为：“陛下要恢复祖先大业，现在正是时机。如果胡虏君主北归，中原有了新主，就不容易图谋了。”当时南唐正对福州用兵，无暇北顾。南唐人都以此为憾，南唐主也后悔。
契丹主召集后晋全体官员，聚集在宫庭，问道：“我国地域广大，方圆数万里，有君长二十七人。如今中国的风俗与我国不同，我想选择一人做你们的君主，怎么样？”众人都说：“天上没有两个太阳。无论夷族、汉人，都愿意推戴皇帝。”这样说了两次。契丹主于是说：“你们既然想让我做君主，那么现在应该先做什么事？”众人回答：“君王初得天下，应该大赦。”二月，丁巳朔（初一），契丹主头戴通天冠，身穿绛纱袍，登上正殿，在庭中设置乐器、仪仗卫队。百官入朝祝贺，汉人都穿汉官礼服，胡人仍穿胡服，立于文武两班中间。契丹主下诏书称“大辽会同十年”，大赦天下。并说：“从今以后，节度使、刺史不得设置亲兵，不得购买战马。”
赵延寿因契丹主背弃了让他做中原皇帝的约定，心中闷闷不乐，让李崧对契丹主说：“不敢奢望做汉人天子，只乞求做皇太子。”李崧不得已，替他转达。契丹主说：“我对燕王，即使割我身上的肉，只要对他有用，我也在所不惜。但我听说皇太子应当由天子的儿子担任，岂是燕王能做的！”于是命令给燕王升官。当时契丹以恒州为中京，翰林承旨张砺草拟诏书，任命燕王为中京留守、大丞相、录尚书事、都督中外诸军事，枢密使照旧。契丹主拿笔涂去了“录尚书事、都督中外诸军事”后，颁行任命。
壬戌（初六），后蜀李继勋与兴州刺史刘景进攻固镇，攻克该地。乙丑（初九），何重建请求后蜀派兵，与阶州、成州兵共同扼守散关，以夺取凤州。丙寅（初十），后蜀主调发山南兵三千七百人前往。
刘知远听说何重建投降后蜀，感叹道：“戎狄入侵凌辱，中原无主，致使藩镇归附外邦，我身为一方长官，实在惭愧！”于是将领僚佐们劝刘知远称帝，以便号令四方，观察各藩镇的去向。刘知远不许。听说后晋出帝北上迁徙，便扬言要从井陉出兵，将他迎回晋阳。丁卯（十一日），命令武节都指挥使荥泽人史弘肇在球场集合各军，宣布出兵的日期。军士们都说：“如今契丹攻陷京城，抓走天子，天下无主。能作天下之主的，除了我们大王还有谁！应该先确定皇帝名号，然后再出兵。”争相高呼万岁不止。刘知远说：“胡虏的势力还很强大，我军军威尚未振作，应当先建功立业。士兵们知道什么！”命令左右侍从制止士兵喧哗。
己巳（十三日），行军司马潞城人张彦威等人三次上书劝进，刘知远犹豫不决。郭威与都押牙冠氏人杨邠入内劝说刘知远道：“如今远近之心，不谋而合，这是天意。大王不乘此时机夺取天下，谦让不就，恐怕人心就要转移，人心一转移，反而会遭受灾祸。”刘知远听从了他们的建议。
契丹任命其将领刘愿为保义节度副使，陕州人苦于他的暴虐。奉国都头王晏与指挥使赵晖、都头侯章商议道：“如今胡虏扰乱中华，正是我们奋发有为的时候。河东的刘公，威望德行远扬，我们如果杀掉刘愿，献出陕城归附他，为天下首倡，取得富贵易如反掌。”赵晖等人都同意。王晏与几名壮士，夜里翻过牙城进入军府，取出库中兵器分发给众人。庚午（十四日）早晨，砍下刘愿的头颅，悬挂在军府门上，又杀掉契丹监军，拥立赵晖为留后。王晏是徐州人；赵晖是澶州人；侯章是太原人。
辛未（十五日），刘知远即皇帝位。自称不忍心更改后晋国号，又厌恶“开运”这个年号，于是改用后晋高祖的“天福”年号，称当年为天福十二年。壬申（十六日），下诏：“各道为契丹搜刮钱财的，一律停止。后晋臣子被迫胁从充当使者的，不予追究，命他们前来报到。其余的契丹人，在各处就地诛杀。”
何重建派宫苑使崔延琛率兵进攻凤州，未能攻克，退守固镇。
甲戌（十八日），后汉高祖刘知远亲自率兵东行，迎接后晋出帝及太后。到达寿阳时，听说他们已经过了恒州好几天，便留下军队戍守承天军，自己返回晋阳。
后晋出帝离开塞外后，契丹不再供给食物，随从官员、宫女都自己采摘树籽、草叶充饥。到达锦州，契丹命令后晋出帝及后妃叩拜契丹主耶律阿保机的陵墓。后晋出帝忍受不了这种屈辱，哭泣道：“薛超害了我！”冯皇后暗中命令左右侍从寻找毒药，想与后晋出帝一起自杀，未能实现。
契丹主听说刘知远即皇帝位，便任命通事耿崇美为昭义节度使，高唐英为彰德节度使，崔廷勋为河阳节度使，以便控制要害之地。
当初，后晋设置乡兵，称为“天威军”。训练一年多，村民不熟悉军旅事务，终究不能使用。于是全部解散，只命每七户出钱十千，原来的铠甲兵器全部上缴官府。然而无赖子弟不再愿意从事农业，山林盗贼从此增多。等到契丹进入汴梁，放纵胡骑“打草谷”。又任用很多他们的子弟及亲信左右担任节度使、刺史，这些人不懂政务，汉人中狡诈之徒大多投靠他们麾下，教他们作威作福，聚敛财货，百姓无法忍受。于是各地相聚为盗，多的数万人，少的也不少于千百人，攻陷州县，杀害官吏，抢掠百姓。滏阳贼帅梁晖，拥有数百部众，向晋阳表示归顺请求效力，后汉高祖允许。磁州刺史李谷秘密向后汉高祖上表，命梁晖袭击相州。梁晖侦察得知高唐英尚未到达，相州储存兵器，没有守备。丁丑（二十一日）夜里，派壮士翻越城墙入城，打开城门让部众涌入，杀死契丹人数百，守将突围逃跑。梁晖占据相州，自称留后，上表陈述经过。
戊寅（二十二日），后汉高祖回到晋阳，商议按百姓财产多少摊派钱财犒赏将士。夫人李氏劝谏道：“陛下凭借河东创立大业，还未曾施恩惠于百姓，却先夺取他们赖以生存的资财，这恐怕不是新天子救民于苦难的本意吧。现在宫中所有的钱财，请全部拿出来犒劳军队，虽然不算丰厚，但人们不会有怨言。”高祖说：“好！”当即停止摊派百姓，拿出内府全部积蓄赏赐将士，朝廷内外听说后，都非常高兴。李氏是晋阳人。
吴越内都监程昭悦聚集了许多门客，私藏兵器，与方士交往。吴越王钱弘佐想杀他，对水丘昭券说：“你今晚率领甲士一千人包围程昭悦的宅第。”昭券说：“程昭悦是家臣，有罪应当公开处决，不宜在夜间兴兵。”钱弘佐说：“对！”命令内牙指挥使储温等程昭悦回家后，将其抓获押送东府审讯。己卯（二十三日），将程昭悦处斩。同时释放了被囚禁的钱仁俊。
武节都指挥使史弘肇进攻代州，攻克，斩杀代州刺史王晖。
建雄留后刘在明朝见契丹，让节度副使骆从朗主持州事。后汉高祖派使者张晏洪等人前往晋州，宣告自己已即皇帝位。骆从朗将使者全部囚禁。大将药可俦杀掉骆从朗，推举张晏洪代理留后。庚辰（二十四日），派使者报告后汉高祖。
契丹主派右谏议大夫赵熙出使晋州，搜刮钱财布帛，催逼紧急。骆从朗死后，百姓相继杀死赵熙。契丹主赐给赵晖诏书，任命他为保义留后。赵晖斩杀契丹使者，烧掉诏书，派支使河间人赵矩奉表前往晋阳。契丹派其将领高模翰进攻赵晖，未能攻克。后汉高祖见到赵矩，非常高兴，说：“你带着咽喉要地来归顺我，天下不难平定了！”赵矩趁机劝高祖早日率兵南下，以符合天下人的期望，高祖认为他说得对。
辛巳（二十五日），任命赵晖为保义节度使，侯章为镇国节度使、保义军马步都指挥使，王晏为绛州防御使、保义军马步副指挥使。
高防与王守恩商议，派指挥使李万超白天率领部众大声呼喊着冲入军府，斩杀赵行迁，推举王守恩代理昭义留后。王守恩杀掉契丹使者，率全镇归降。
镇宁节度使耶律郎五性情残暴，澶州人深受其苦。贼帅王琼率领其部众一千余人，夜里袭击并占据南城，向北渡过浮桥，纵兵大肆劫掠，将耶律郎五围困在牙城之内。契丹主听说后，非常恐惧，这才派天平节度使李守贞、天雄节度使杜重威返回原镇，因此契丹主不再有久留黄河以南的打算。契丹派兵救援澶州，王琼退守城外近郊，派其弟王超上表前来求救。癸未（二十七日），后汉高祖厚赏王超，让他返回。王琼兵败，被契丹杀死。
后蜀主加封雄武节度使何重建为同平章事。
延州录事参军高允权是高万金的儿子。彰武节度使周密昏庸贪婪，将士们发动叛乱，进攻他。周密兵败，退守东城。将士们因高允权家世代都是延州统帅，推举他为留后，占据西城。周密是应州人。
丹州都指挥使高彦珣杀死契丹任命的刺史，自己代理州务。
契丹述律太后派使者将契丹国内的酒肉鲜果赐给契丹主，祝贺他平定晋国。契丹主与群臣在永福殿宴饮，每次举酒，都站着饮下，说：“太后所赐，不敢坐着喝。”
后唐明宗的王淑妃与郇公李从益居住在洛阳。赵延寿娶了后唐明宗的女儿为夫人，王淑妃前往大梁参加婚礼。契丹主见到王淑妃，行礼道：“这是我的嫂子。”统军刘遂凝通过王淑妃求取节度使的符节和斧钺，契丹主封李从益为许王、威信节度使，刘遂凝为安远节度使。王淑妃因为李从益年幼，推辞未去藩镇，又返回洛阳。契丹主任命张砺为右仆射兼门下侍郎、同平章事，左仆射和凝兼中书侍郎、同平章事。司空兼门下侍郎、同平章事刘昫因眼疾请求辞职，被免职为太保。
东方群盗蜂拥而起，攻陷宋、亳、密三州。契丹主对左右说：“我不知道中原人如此难以制服！”急忙派泰宁节度使安审琦、武宁节度使符彦卿等人返回原镇，并派契丹兵护送。符彦卿到达埇桥，贼帅李仁恕率数万部众猛攻徐州。符彦卿与数十名骑兵来到城下，扬鞭想要劝谕招降，李仁恕抓住符彦卿的马缰绳，请求他一同入城。符彦卿的儿子符昭序从城中派军校陈守习用绳索缒城而出，在贼众中高呼：“相公已落入虎口，任凭相公帮助贼人攻城，城也不可能得到。”贼人知道不能劫持符彦卿，便相继在符彦卿马前叩拜，乞求赦免罪过。符彦卿与他们立誓后，贼人才解围离去。
三月，丙戌朔（初一），契丹主身穿赭袍，坐在崇元殿上，文武百官按旧制行入阁礼。
戊子（初三），后汉高祖派使者持诏书安抚那些为躲避契丹祸患而聚集到山谷的农民。
辛卯（初六），高允权上表归降。高祖告诉高允权，允许周密到晋阳来。周密于是放弃东城前来投奔。
壬辰（初七），高彦珣率丹州归降。
后蜀翰林承旨李昊对枢密使王处回说：“敌军再次占据固镇，则通往兴州的道路就被阻断，不能再援救秦州了。请派山南西道节度使孙汉韶率兵急攻凤州。”癸巳（初八），后蜀主命孙汉韶前往凤州军营。
契丹主再次召见后晋百官，对他们说：“天气渐渐炎热，我难以久留，想暂时回上国探望太后。将留一位亲信在此担任节度使。”百官请求迎接太后来中原。契丹主说：“太后家族庞大，如同古柏的根，不能移动。”契丹主想把后晋百官全部带回北方。有人说：“如果全部北迁，恐怕动摇人心，不如慢慢迁徙。”于是下诏，凡有职务的随行，其余留在大梁。又将汴州恢复为宣武军，任命萧翰为节度使。萧翰是述律太后哥哥的儿子，他的妹妹又嫁给契丹主为皇后。萧翰开始以“萧”为姓，从此契丹皇后家族都称萧氏。
吴越再次派遣水军，由其将领余安率领，从海路救援福州。己亥（十四日），到达白虾浦。海岸泥泞，需要铺上竹席才能通行，南唐军队在福州城南的部队聚集射箭，竹席无法铺设。冯延鲁说：“福州城之所以不投降，是依赖这些救兵。现在相持不战，只会使我军疲惫，不如放他们登岸，全部杀掉，那么福州城就会不攻自降了。”副将孟坚说：“吴越兵远道而来，进退两难，求一战而死都不可得。如果放他们登岸，他们必定与我们拼命，其锋芒锐不可当，怎能全部杀掉呢！”冯延鲁不听，说：“我自己去攻打他们。”吴越兵登岸后，大声呼喊奋勇攻击，冯延鲁抵挡不住，丢下部队逃跑，孟坚战死。吴越兵乘胜前进，福州城中的军队也出击，夹击南唐军队，大败南唐军。福州城南的南唐各军全部逃跑，吴越兵追击。王崇文率领三百名亲兵抵抗，各军排列在王崇文阵后，追兵才撤回。
有人说吴越兵想放弃福州，接走李达的部众返回钱塘。东南守将刘洪进等人禀报王建封，请求放吴越兵全部出城，然后夺取城池。留从效不愿福州被平定，王建封也忿恨陈觉等人专横跋扈，便说：“我军已经败了，怎能与人争夺城池！”当晚，烧毁营寨逃跑，城北的各军也相继溃散。冯延鲁抽出佩刀要自杀，被亲吏救下，没有死。南唐兵死亡两万多人，丢弃军资器械数十万件，国库为此耗竭。余安率兵进入福州，李达将全部部众交给他统领。
留从效领兵返回泉州，对南唐守将说：“泉州与福州世代为仇敌，南面连接岭南沿海瘴疠之地，地势险要，土壤贫瘠。近年来连年征战，农桑荒废，冬天征税，夏天征粮，仅能自给，怎敢劳烦大军长久戍守此地！”设酒宴为守将饯行，守将不得已率兵返回。南唐主不能制止，便加封留从效为检校太傅。
壬寅（十七日），契丹主从大梁出发，后晋文武各司随从的有数千人，各军吏卒又有数千人，宫女、宦官数百人，将府库财物全部装载随行，留下的只有乐器仪仗而已。当晚，宿于赤冈。契丹主见村落空无一人，命令官员张贴数百张榜文，到各处招抚百姓，然而终究不能禁止契丹骑兵的劫掠。丙午（二十一日），契丹主从白马渡黄河，对宣徽使高勋说：“我在上国，以打猎为乐，到了这里令人郁郁不乐。如今能够回去，死也无憾了。”
后蜀孙汉韶率兵两万进攻凤州，驻军于固镇，分兵扼守散关，以断绝援军路线。
张筠、余安都返回钱塘，吴越王钱弘佐派东南安抚使鲍修让率兵戍守福州，任命东府安抚使钱弘倧为丞相。
庚戌（二十五日），后汉高祖任命皇弟北京马步都指挥使刘崇代理太原尹，主持府事。
辛亥（二十六日），契丹主将要进攻相州，梁晖请求投降，契丹主赦免了他，答应让他担任防御使。梁晖怀疑其中有诈，又登城据守。夏季，四月，己未（初四），天未亮，契丹主命蕃、汉各军急速进攻相州，到吃早饭时攻克，杀尽城中男子，驱赶妇女北上，契丹人将婴儿抛到空中，用刀尖接住，以此为乐。留下高唐英驻守相州。高唐英检点城中，幸存百姓男女仅七百余人。后来节度使王继弘收集城中的骷髅埋葬，共得十余万具。有人报告磁州刺史李谷密谋率州响应后汉，契丹主将李谷抓来审问，李谷不服。契丹主把手伸进车中，做出要取出缴获文书的样子。李谷知道其中有诈，便请求道：“如果真有证据，请拿出来看看。”如此追问六次，李谷语气神色毫不屈服，契丹主便释放了他。
后汉高祖任命堂弟北京马军都指挥使刘信兼任义成节度使，充任侍卫马军都指挥使；武节都指挥使史弘肇兼任忠武节度使，充任步军都指挥使；右都押牙杨邠代理枢密使；蕃汉兵马都孔目官郭威代理副枢密使；两使都孔目官南乐人王章代理三司使。
癸亥（初八），立魏国夫人李氏为皇后。
契丹主见所经过的城邑都化为废墟，对蕃、汉群臣说：“把中原破坏成这样，都是燕王赵延寿的罪过。”回头看着张砺说：“你也出了不少力。”
甲子（初九），后汉高祖任命河东节度判官长安人苏逢吉、观察判官苏禹珪为中书侍郎、同平章事。苏禹珪是密州人。
振武节度使、府州团练使折从远入朝，改名为折从阮，在府州设置永安军，任命折从阮为节度使。又任命河东左都押牙刘铢为河阳节度使。刘铢是陕州人。
契丹昭义节度使耿崇美驻守泽州，准备进攻潞州。乙丑（初十），后汉高祖下诏命史弘肇率步骑兵一万人救援潞州。
丙寅（十一日），任命王守恩为昭义节度使，高允权为彰武节度使，又任命岢岚军使郑谦为忻州刺史，兼任彰国节度使，并任忻州、代州二州义军都部署。丁卯（十二日），任命缘河巡检使阎万进为岚州刺史，兼任振武节度使，并任岚州、宪州二州义军都制置使。高祖听说契丹北归，想经略黄河以南地区，所以派史弘肇为先锋，又派郑谦、阎万进出兵北方，以分散契丹的兵势。阎万进是并州人。
契丹主用数十艘船装载后晋的铠甲兵器，准备从汴河逆流而上运回本国，命令宁国都虞候榆次人武行德率士卒一千多人护送。到达河阴，武行德与将士们商议道：“现在我们被胡虏挟制，将要远离家乡。人总有一死，怎能做异域之鬼呢！胡虏势必不能久留中原，不如一起赶走他们的党羽，坚守河阳，等待天命所归的君主而臣服于他，这难道不是长远之计吗！”众人都认为对。武行德便将铠甲兵器分给大家，一起杀死了契丹监军使。此时契丹河阳节度使崔廷勋正率兵护送耿崇美前往潞州，武行德乘虚占领河阳。众人推举武行德为河阳都部署。武行德派弟弟武行友携带用蜡封好的表章抄小路前往晋阳。
契丹派武定节度使方太前往洛阳巡查，到达郑州。郑州有戍守的士兵，共同逼迫方太为郑王。后梁朱温的侄子、嗣密王朱乙为避祸出家为僧，嵩山贼帅张遇抓到他，立他为天子，取来嵩岳庙中神像的冠冕给他穿上，率部众一万多人袭击郑州，被方太击退。方太认为契丹势力尚强，恐怕事情不成，便劝说戍兵，想与他们一起西行。众人不同意，方太便从西门逃往洛阳。戍兵失去方太后，反而向契丹诬告方太，说他胁迫我们作乱。方太派儿子方师朗向契丹主申诉，契丹将领麻荅将他杀死。方太无法证明自己无罪。恰逢群盗进攻洛阳，契丹留守刘曦弃城逃往许州，方太于是进入洛阳府中代理留守事务，与巡检使潘环一起击退群盗。张遇杀死朱乙请求投降。伊阙贼帅自称天子，在洛阳南郊祭坛聚众誓师，准备进入洛阳，方太迎击，将他们打跑。方太想亲自回归晋阳，武行德派人诱骗他说：“我只是军中的一名小校。您过去镇守此地，如今河阳虚位以待。”方太相信了，到达河阳后，被武行德杀死。
萧翰派高谟翰护送刘曦从许州返回洛阳。刘曦怀疑是潘环煽动部众驱逐自己，便让高谟翰杀死潘环。
戊辰（十三日），武行友到达晋阳。
庚午（十五日），史弘肇奏报已派先锋将马诲攻击契丹，斩首一千余级。当时耿崇美、崔廷勋到达泽州，听说史弘肇的军队已进入潞州，不敢前进，率部众南行。史弘肇派马诲追击，击败他们。耿崇美、崔廷勋与奚王拽剌退守怀州。
辛未（十六日），任命武行德为河阳节度使。
契丹主听说河阳叛乱，感叹道：“我有三个失误，天下背叛我理所当然！向各道搜刮钱财，这是第一个失误；让契丹士兵‘打草谷’，这是第二个失误；没有及早派各节度使返回原镇，这是第三个失误。”
南唐主认为矫诏出兵导致兵败，都是陈觉、冯延鲁的罪过。壬申（十七日），下诏赦免众将，商议斩杀二人以谢天下。御史中丞江文蔚在朝堂上当众弹劾冯延巳、魏岑道：“陛下即位以来，所信任的人，只有冯延巳、冯延鲁、魏岑、陈觉四人而已。他们都阴险狡诈，玩弄权柄，蒙蔽陛下视听，排斥忠良，引用群小，敢谏者被放逐，私下议论者被惩罚，上下互相蒙蔽，人们路上相遇只能以目示意。如今陈觉、冯延鲁虽然伏罪，但冯延巳、魏岑还在，树根没有铲除，枝干会再次生长。同样的罪过，惩罚不同，人心感到疑惑。”又说：“陛下的视听，只在那几个人，虽然每天接见群臣，终究成为孤家寡人。”又说：“在外握兵者，在朝当权者。”又说：“魏岑、陈觉、冯延鲁，互相争执，你向前我后退，你往东我往西。天生金、木、水、火、土五种材料，本是国家的利器，一旦成为小人争斗的工具。”又说：“征讨的权柄，在于魏岑的一纸文书；国库的取用，取决于魏岑的一句话。”南唐主认为江文蔚所言太过，大怒，贬他为江州司士参军。将陈觉、冯延鲁戴上刑具押送金陵。宋齐丘因为曾推荐陈觉出使福州，上表等待治罪。南唐主下诏，流放陈觉到蕲州，冯延鲁到舒州。知制诰会稽人徐铉、史馆修撰韩熙载上疏道：“陈觉、冯延鲁罪不容诛，但因为宋齐丘、冯延巳为他们求情，所以陛下赦免了他们。擅自兴兵的人不治罪，那么边疆就会有滋生事端的人了；丧师败军的人得以保全，那么战场上就不会有效死作战的人了。请公开处决二人以重振军威。”南唐主没有听从。
中书侍郎、同平章事冯延巳被罢免为太子少保，魏岑被贬为太子洗马。
韩熙载多次上言，说宋齐丘的党羽必成祸乱。宋齐丘弹劾韩熙载嗜酒狂妄，韩熙载被贬为和州司士参军。
乙亥（二十日），凤州防御使石奉頵率全州投降后蜀。石奉頵是后晋宗室亲属。
契丹主到达临城，患病；到达栾城，病情加重，身体发热，将冰块放在胸腹及手脚上，并且吃冰。丙子（二十一日），到达杀胡林去世。契丹人剖开他的腹部，填入数斗盐，载着尸体北归，晋人称之为“帝羓”。
赵延寿怨恨契丹主背弃诺言，对人说：“我不再进入龙沙了。”当天，先领兵进入恒州。契丹永康王耶律兀欲及南北二王，各自率领自己的军队相继进入。赵延寿想阻止他们进城，又怕失去强大的后援，只好让他们进城。
当时契丹众将已秘密商议拥戴耶律兀欲为主。耶律兀欲登上鼓角楼接受叔父兄弟的朝拜。而赵延寿不知此事，自称受契丹皇帝遗诏，代理南朝军国事务，并下达命令布告各道，供给耶律兀欲的物资与各将领相同。耶律兀欲对此怀恨在心。恒州各城门的钥匙及仓库的出入，耶律兀欲都亲自掌管。赵延寿派人去索要，耶律兀欲不给。
契丹主的灵柩回到国内，述律太后没有哭泣，说：“等到各部落恢复安定如故，再安葬你。”
后汉高祖从寿阳返回时，留下一千士兵戍守承天军。守军听说契丹北归，不作防备。契丹军袭击他们，守军惊慌溃散。契丹焚烧了那里的市镇村落，一天之内报警的狼烟达百余次。高祖说：“这是胡虏将要逃遁，虚张声势罢了。”派亲将叶仁鲁率步骑兵三千人前往迎敌。正逢契丹军外出抢劫，叶仁鲁乘虚大败契丹军。丁丑（二十二日），再次夺回承天军。
冀州人杀死契丹刺史何行通，推举牢城指挥使张廷翰主持州务。张廷翰是冀州人，是符习的外甥。
有人劝赵延寿说：“契丹各位大人连日聚会商议，必定有变故。现在汉兵不下万人，不如先下手为强。”赵延寿犹豫不决。壬午（二十七日），赵延寿下令，于下月初一在待贤馆举行仪式，接受文武官员祝贺。仪式规格是：宰相、枢密使在阶上叩拜，节度使以下在阶下叩拜。李崧认为契丹人心思不同，事理难测，极力劝说赵延寿不要举行这一仪式，这才作罢。